Time Decay Vad är Time Decay Tid förfall är förhållandet mellan förändringen i ett alternativ pris till minskningen av tiden till utgången. Eftersom alternativen slösar bort tillgångar. deras värde minskar med tiden. Som ett tillvägagångssätt närmar sig sitt utgångsdatum utan att vara i pengarna, sjunker sitt tidsvärde eftersom sannolikheten för att det alternativet är lönsamt eller i pengarna minskas. BREAK AV NEDSTID Fördröjning Tidförfall är en faktor som påverkar värdet av ett visst alternativkontrakt. Eftersom utgångsdatumet för ett visst kontrakt är ett tillvägagångssätt, är resultatet av kontraktet lättare att förutsäga. I fall av in-the-money-alternativ, till exempel, där priset på det underliggande är listat som lägre än aktiekursen, är dessa kontrakt mindre benägna att ge vinst för en ny köpare baserat på vad en säljare skulle begära. I fall av out-of-the-money-alternativ, till exempel, där priset på det underliggande är listat som mer än aktiekursen, är dessa kontrakt osannolikt att övergå till alternativa pengar, sänka värdet av naturen av kontrakten sannolikt resultat. För dyrt Marknaden finner dessa alternativ för dyrt jämfört med andra strejkpriser eller terminer. Som sådan, håller innehavarna av de djupt i pengar pengar som närmar sig löptiden rabatt på tidvärdet för att locka köpare och i sin tur inse det inneboende värdet. Ju större säkerheten om ett alternativets utgångs värde, ju lägre tidvärde. Omvänt desto större osäkerheten om ett alternativets utgångs värde, desto större är tidvärdet. Också känt som theta och tidvärdesförfall börjar tidskvallandet av ett optionsavtal att accelerera under de senaste 30 till 60 dagarna före utgången, förutsatt att alternativet inte finns i pengarna. När det gäller alternativ som är djupa i pengarna. tidsvärdet faller snabbare. Förstå Alternativ Ett optionsavtal ger en investerare rätten att köpa, kallat ett samtal eller sälja, känt som en uppsättning, specificerade aktier eller varor till ett visst pris vid en viss tidpunkt. Det pris som anges i kontraktet kallas strejkpriset. Syftet med alternativen är att försöka förutse vilken riktning ett aktiebolag kommer att flytta, vilket gör det möjligt för en person att köpa till ett pris som är lägre än aktierna värderar eller säljer till ett pris som är högre än ett lagervärde, vilket resulterar i vinst. Förstå att slösa tillgångar En slösande tillgång är en tillgång som har en begränsad livslängd. Detta leder till att tillgångens värde minskar över tiden på grund av att utfallet är mer benäget att bli känt närmare utgångsdatumet. Detta kan särskilt gälla alternativ som är borta från pengarna eftersom, eftersom mer tid går, blir alternativet mindre och mindre benäget att bli i pengarna. Dessa förluster upplevs även om värdet av den underliggande tillgången inte har förändrats under samma tidsperiod. Betydelsen av tidsvärdet i optionshandel De flesta investerare och handlare som är nya till optionsmarknader föredrar att köpa samtal och sätter på grund av sin begränsade risk och obegränsad vinstpotential. Att köpa satser eller samtal är vanligtvis ett sätt för investerare och handlare att spekulera med endast en bråkdel av sin kapital. Men dessa rätta alternativ köpare saknar många av de bästa funktionerna i lager och råvarualternativ - till exempel möjligheten att förvandla tidsvärdeförfall till potentiella vinster. När de etablerar en position, samlar alternativ säljare tidvärdespremier, betalade av köpoptionsköpare. Snarare än att kämpa mot tidens värderingar. Alternativet säljaren kan dra nytta av tidens gång och tidsvärdesförfall blir pengar i banken, även om den underliggande är stationär. För alternativskrivare (säljare) blir tidsvärdesförfall sålunda en allierad istället för en fiende. Om du någonsin har sålt täckta samtal till aktiepositioner kan du uppskatta det skönaste att sälja tidvärde. I den här artikeln fokuserar jag på vikten av tidsvärde i alternativ-prissättningsekvationen. Men innan vi vänder oss till en detaljerad titt på fenomenet tidsvärde och tidsvärdesförfall, kan vi granska några grundläggande alternativkoncept som gör det enklare för dig att förstå vad vi menar med tidsvärdet. Optioner och Strike Price Beroende på var det underliggande priset ligger i förhållande till optionsränta kan alternativet vara in eller ut. Låt oss titta på detta förhållande med tanke på vårt centrala fokus på tidsvärdet. När vi säger ett alternativ är på pengarna. menar vi att alternativets aktiekurs är lika med det aktuella priset på den underliggande aktien eller råvaran. När priset på en vara eller lager är samma som lösenpriset (även känt som lösenpriset) har det inget inneboende värde. men det har också den maximala tidvärdet jämfört med det för alla andra alternativa strejkpriser för samma månad. Figur 1 ger en tabell över möjliga positioner för det underliggande i förhållande till ett optionsoptionspris. Som framgår av Figur 1 ovan är det underliggande priset lägre än optionsräntan när ett säljoption finns i pengarna. För ett köpalternativ. i pengarna innebär att det underliggande priset är större än optionspriset. Om vi till exempel har ett SampP 500-samtal med ett lösenpris på 1100 (ett exempel kommer vi att använda för att illustrera tidvärdet nedan) och om det underliggande aktieindexet vid utgången stängs vid 1150, kommer alternativet att ha gått ut 50 poäng i pengar (1150 - 1100 50). I fallet med en köpoption till samma lösenpris på 1100 och den underliggande på 1050, skulle alternativet vid utgången ligga 50 poäng i pengarna (1100 -1050 50). För alternativ utan pengar, gäller exakt omvänd. Det vill säga att vara ute av pengarna skulle sänkningarna vara mindre än det underliggande priset, och samtalstoppet skulle vara större än det underliggande priset. Slutligen skulle både köpoptioner och köpoptioner vara på pengarna när aktiekursen och underlaget löper ut till exakt samma pris. Medan vi här hänvisar till alternativet vid utgången, gäller samma regler när som helst innan alternativen upphör att gälla. Med dessa grundläggande relationer i åtanke, kan vi nu titta närmare på tidvärdet och hastigheten för tidsvärdesförfall (representerat av theta från det grekiska alfabetet). Om vi lämnar volatilitet för tillfället, är tidsvärdekomponenten av ett alternativ, även känt som extrinsiskt värde, en funktion av två variabler: (1) återstående tid till utgången och (2) närhet av optionspriset till pengar. Alla övriga saker kvarstår (det vill säga inga förändringar i de underliggande och volatilitetsnivåerna), ju längre tid till utgången är, desto mer värde kommer alternativet att ha i form av tidvärde. Men denna nivå påverkas också av hur nära pengarna alternativet är. Till exempel kan två samtalstillfällen med samma kalendermånaders utgångsdatum (båda med samma tid kvar i kontraktslivet) men olika strejkpriser ha olika nivåer av extrinsiskt värde (tidsvärde). Detta beror på att man kommer att vara närmare pengarna än den andra. Figur 2 nedan illustrerar detta koncept, vilket indikerar när tidvärdet skulle vara högre eller lägre och huruvida det kommer att finnas något inneboende värde (vilket uppkommer när optionen kommer i pengarna) i priset på alternativet. Som det framgår av figur 2, har djupa pengarna alternativ och djupa alternativ för pengarna lite tid. Intrinsic värde ökar ju mer i pengarna alternativet blir. Och alternativa pengar har högsta tidvärde men inget inneboende värde. Tidsvärdet ligger på sin högsta nivå när ett alternativ är på pengarna eftersom potentialen för eget värde börjar öka är den största rätten vid denna tidpunkt. (Läs mer om förståelse av tidvärdet av pengar.) Tidvärdesförfall I figur 3 nedan simulerar vi tidsvärdesförfall genom att använda tre SampP 500-samtalalternativ, som alla har samma slag men olika kontraktsdatum. Detta bör göra de ovanstående koncepten mer konkreta. Genom denna presentation gör vi antagandet (för förenkling) att underförstådda volatilitetsnivåer förblir oförändrade och att underliggande är stationär. Detta hjälper oss att isolera beteendet av tidsvärdet. Betydelsen av tidsvärde och tidsvärdesförfall bör därigenom bli mycket tydligare. Med vår serie av SampP 500-köpoptioner, alla med ett löpande pris på 1100, kan vi simulera hur tidsvärdet påverkar ett optionspris. Antag att datumet är 8 februari. Om vi jämför priserna för varje alternativ vid ett visst tillfälle, var och en med olika utgångsdatum (februari, mars och april), uppkommer fenomenet tidsvärdeförfall. Vi kan bevittna hur tidens gång ändrar värdet av alternativen. Figur 3 illustrerar grafiskt premien för dessa SampP 500-alternativ för samtal med samma slag. Med det underliggande stationära alternativet Feb-samtal har fem dagar kvar till utgången, har Mar-alternativet 33 dagar kvar och apr-valet har 68 dagar. Som det framgår av figur 3 är den högsta premien vid 68-dagarsintervallet (kom ihåg priserna är från 8 februari), vilket sjunker därifrån när vi flyttar till alternativen närmare utgången (33 dagar och fem dagar). Återigen tar vi helt enkelt olika priser vid ett tillfälle för ett alternativ vid valet (1100) och jämför dem. Ju färre dagar som återstår översätts till mindre tidvärde. Som du kan se faller optionsalternativet från 38,90 till 25,70 när vi flyttar från strejk 68 dagar ut till strejken som bara är 33 dagar ute. Nästa nivå på premien, en minskning med 14,70 poäng till 11, återspeglar bara fem dagar kvar före utgången för det speciella alternativet. Under de senaste fem dagarna av det alternativet, om det förblir ofrånkomligt (SampP 500 aktieindex under 1100 vid utgången) kommer alternativvärdet att falla till noll, och detta kommer att ske inom bara fem dagar. Varje poäng är värd 250 på ett SampP 500-alternativ. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. This. Trading Options: Använd samma alternativstrategier 038 Tekniker som proffsen använder för att göra riktiga pengar Vår sannolikhetsbaserade strategi kan utmana allt du vet om alternativhandel. Lär dig att använda den oundvikliga passagen av tid som ett medel för att minska risken och producera konsekventa vinster under lång tid. Portföljen hanteras av övervaknings - och handelsalternativ greker med fokus på SPX beta-viktad portfölj Delta (riktningsperspektiv) och positiv Theta (tidförfall). SECRETS till framgångsrik optionshandel är konsistens, disciplin och förståelse av de primära krafterna som gör alternativen en lönsam investeringsstrategi för nästan vilken portfölj som helst. I stället för att köpa alternativ och hoppas att vid utgången av avtalen löper ut i pengar (lönsam), fokuserar vi på den andra sidan av handeln som ser lönsamhet över 70 år. Den primära vinstmotor som används i varje handelside som anges i detta nyhetsbrev är Theta Decay (även känd som tidsförfall). Över 70 av alla alternativ löper ut värdelös och vi strävar efter att utnyttja den konsistensen genom enbart spridningshandel. Allt fler näringsidkare och investerare känner igen kraften i alternativen eftersom det är ett av de snabbaste och mest konsekventa sätten att tjäna pengar på finansmarknaderna. Det är ingen hemlighet att de flesta investerare och handlare inte vågar handla alternativ på grund av den upplevda risken som följer med dem. Alternativ tillåter dock den utbildade investeraren att utnyttja sina pengar, skydda sin portfölj eller spekulera på specifika lager, index, råvaror och volatilitet. Det är inte konstigt varför volymerna har hoppat på nästan 500 under de senaste tio åren. En framgångsrik handel med dessa fordon kräver dock en färdighetssats som inte är intuitivt uppenbar. I motsats till aktiehandelarnas värld där priset är den enda variabeln, svarar värdet av alternativen på den ömsesidiga växelverkan mellan de primära krafterna som driver alternativpriser. De primära krafterna i ingen särskild ordning är tid till utgången, underförstådd volatilitet och priset på det underliggande. Samspelet mellan dessa styrkor definierar yin och yang av options trading. Nyckeln till Options Success 1 Använda flera Spread Trades som Butterfly Spreads Använda flera handelskonstruktioner gör det möjligt för näringsidkaren att skapa avkastning i en mängd olika handelsmiljöer. Optionshandel kan tas med riktningsperspektiv eller fokus på tidsförfall som primär vinstmotor. Medlemmar kommer att bli skickliga med handelsstrukturer som vertikala spridningar. Kalenderpridningar. Long Butterfly Spreads. Iron Butterfly Spreads. Iron Condor Spreads, Credit Spreads och en mängd olika spridningar. En kombination av långa fjärilspridningar, olika kreditspridningar och olika debitsspridningar används i kombination för att skapa en konstant positiv thetaportföljposition. I huvudsak är portföljen utformad för att samla in dagstidens förfall med fokus på underliggande aktier eller index som har inneburit volatilitetsnivåer som ligger över historiska medelvärden. Olika spridningar används baserat på önskat resultat och volatilitetshänsyn. Genom att använda flera spridstyper och olika utgångsdatum kan medlemmar producera dynamiska häckar mot oväntade prisrörelser. Justeringsförmågan och det brett utbud av handelsstrukturer gör det möjligt för medlemmarna att dra nytta av om vi står inför en lågvolatilitetsmarknad, sidled eller konsolideringsvillkor eller en marknad med hög volatilitet. Nyckeln till Options Success 2 Använda Time Decay som en hedge - eller vinstmotor Använda en oundviklighet, t. ex. tidsåtgång som en primär vinstmotor minskar dramatiskt den totala kapitalrisken dramatiskt. Dessutom kan korrekt utnyttjande av tidsfördröjningsbaserade affärer dramatiskt minska risken samtidigt som handelns effektivitet maximeras. Att låsa upp tidens gång för att producera vinster förbättrar sannolikheten för framgång på lång sikt. Om du inte kapitaliserar på tiden förfallna i din optionshandel, lämnar du pengar på bordet. Jag hittar dina dagliga kommentarer extremt hjälpsamma i beslutsprocessen och jag blir gradvis van vid din tidpunkt. Det är också en slags mentorprocess. vilket jag tycker är verkligen en bra idé i mitt fall. Jag har erfarenhet av att hantera andra konsulter, och jag föredrar mycket att du ska förklara raisonterroret bakom marknadens rörelser och resonemanget för dina handelsideer. Jag ser fram emot att täcka hela möjligheten till optionsstrategier, eftersom de presenterar sig på marknaden och jag ser fram emot ett fruktbart och lönsamt förhållande och många mer framgångsrika affärer att komma. Varning 1 De finansiella marknaderna kan vara irrationella längre än du kan stanna lösningsmedel. Det är alltid en bra idé att avstå från att begå din kapital till bara några få ställen. Du kommer alltid vilja ha pengar (torrt pulver) för att delta i nästa höga sannolikhetsinvesteringar. Kom ihåg att NO TRADE är en position i sig själv. OptionsTradingSignals hjälper dig att hålla dig disciplinär. som vi predikar konsistens och disciplin från vår marknadsanalys och handelsideer presenterade i nyhetsbrevet. Vi påminner oss regelbundet om att använda gränsvärden vid inmatning och avslutande av positioner och vi använder en hypotetisk 100 000 portfölj, så medlemmarna kan se positionsgränsgränser, övergripande portfölj Delta-nivåer och Betavägd analys för att tillåta medlemmar att använda lämplig positionering på egen hand riskkapitalpool. Varning 2 Du kan förlora pengar på alternativ även om du är korrekt om riktningen för den underliggande investeringen om du inte förstår hur alternativmodellmodellen fungerar. Har du köpt alternativa nakna (länge en calllong-uppsättning) och tittade på aktie, ETF eller index flyttar i den riktning du ville ha, bara för att se värdet på dina alternativ försämras, vilket gör att du förlorar pengar. Visst, nybörjare alternativ handlare har . Att inte förstå hur de olika krafterna på marknaden påverkar din köpoption innebär att du helt enkelt köper en lotteribild och sannolikt kommer att förlora stora summor av handelskapital på lång sikt. OptionsTradingSignals tar bort denna risk från din handel genom att ge medlemmarna detaljerat pedagogiskt material och snabb marknadsanalys. Abonnenter mottar bara det bästa och mest logiska alternativet handelsbyggande idéer som passar nuvarande marknadsförhållanden som ger dem minst risk och högsta sannolikhet för att generera vinst. Till skillnad från många av våra konkurrenter, prenumererar vi inte på en en storlek som passar alla metoder. Vi använder olika handelsstrukturer baserade på tid till utgångsdatum, volatilitetsnivåer och teknisk analys. Som medlem kan du handla samma strategier som pro8217-talet och du kommer att lära dig hur, när och varför varje alternativstrategi ska användas genom vårt nyhetsbrev för utbildningsstil. Tack för allt ditt hårda arbete på SLV-handelsideen den senaste veckan. Jag hade en blast efter justeringarna och lärde mig en massa. Efter att ha börjat med en förlust gjorde det bara allt sötare när vi återhämtade sig och slutade med en stor vinst. Jag gjorde ungefär 38 vinster på de 34 och 35 uppsatta kalenderspridningarna. Jag känner att jag noggrant förstår kalenderkonceptet nu. Min förståelse är att kalenderbredden fungerar bäst (skördar mest juice) om man lägger på pengar. Jag blev förvånad över hur mycket tid premie putsarna hade med bara några dagar kvar före utgången. Jag gjorde 98 när jag stängde putkalendern med hjälp av din analys. Jag handlade med 2521525 kontrakt på varje kalender spridning så vi gjorde några seriösa pengar här. Tack igen för allt ditt arbete. Registrera dig idag för OTS och få OTS Lönsam Alternativ Strategier eBook, PLUS JW Jones8217 45 Minute Options Utbildning Video Course FREE 8211 99.00 Value
No comments:
Post a Comment